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July 31 2014

Nuevos contactos en NY para avanzar con acuerdo entre privados

Nuevos relaciones en NY para avanzar con arreglo entre privados (se definió monto, restan cuotas y recupero)


El plan original de los bancos liderados por ADEBA este miércoles se cayó. Pero desde este jueves por la mañana se retomaron en simultáneo a las fallidas negociaciones con los fondos buitre, básicamente a través de entidades extranjeras entre las que se encuentran Citibank, JP Morgan y el HSBC. Tras el cuarto intermedio, este jueves continúan las reuniones en New York y en Buenos Aires para avanzar con el arreglo.

Sobre los montos a pagar no existen discusión, dado que el número final para comprar a acreedores el reclamo contra la Argentina oscila alrededor de los u$s 1.400 millones. Había pujas sobre las cuotas; los fondos buitre exigen contar con u$s 700 millones antes a fin de año. El arreglo apuntaría a pagar ahora u$s 250 millones y el resto en cuotas, siempre con títulos argentinos en dólares. Además se estaba a la búsqueda de algún mecanismo que reemplace en el plan original de ADEBA a SEDESA, la entidad que garantiza los depósitos y la que daba la garantía de recupero a las entidades participantes.

Anoche Sebastián Palla, ejecutivo del Banco Macro, retornaba al país gracias a la caída del plan original. Según fuentes que participaron de las negociaciones, el fracaso de estas gestiones se dio dado que los abogados de la Argentina cuestionaban la posibilidad de que se gatille la temida cláusula RUFO, que impide al Gobierno realizar mejores ofertas que la de los canjes de 2005 y 2010 antes al próximo 31 de diciembre. Podrían sobrevenir juicios por la intervención del BCRA en la operación, con normas para asegurar que se concrete la transacción. Verían posibles demandantes en New York una oferta esconde de la Argentina a buitres en este mecanismo.

“Hoy (por el miércoles) hubo muchos relaciones entre las empresas que vamos a participar y los representantes de los bancos que fueron a presentar la propuesta y nosotros hicimos saber que dábamos firme respaldo a esa gestión”, dijo un relevante empresario.

Un dato que llamó la atención es que en las reuniones lideradas por Jay Newman de Elliot (hombre de confianza de Paul Singer) hubo además presencia de fondos de inversión extranjeros como Greylock Capital. Por su tenencia de papeles domésticos, además estaban interesados en el éxito en la transacción y, por ende, acompañaban con iniciativas o posibles mecanismos para comprar reclamo a buitres sin que se gatille la RUFO. Otro dato conocido ayer fue que comenzaron a verse algunos acercamientos de empresas para sumarse a la recolección de fondos para cerrar el arreglo con los buitres. Son grandes empresas de capitales argentinos, pero como en otras ocasiones, hubo gestos de sumarse de algunas compañías extranjeras.

Las conversaciones arrancaron al mediodía y siguieron hasta las 20 de New York. La propuesta presentada entonces es de u$s 1.400 millones que pondrán fundamentalmente bancos y algunas empresas y la oferta final propone pagar ahora u$s 250 millones y el resto en cuotas. A cambio se pidió que se reponga el stay hasta diciembre de 2015. De rubricarse, lo que los buitres tomaron en líneas generales, Argentina estaría poco tiempo en default y impediría instancias mayores. Al hacerse cargo los privados de la deuda el país no corre riesgo de que se gatille la cláusula RUFO, la ya célebre norma que impide al Gobierno hasta el próximo 31 de diciembre efectuar una mejor oferta o pago que lo ya hecho en los canjes de 2005 y 2010.

La propuesta la había presentado al Gobierno el titular del Macro y ADEBA, Jorge Brito, en Casa Rosada y recién se reactivó la semana pasada cuando hubo una reunión entre banqueros e importantes empresarios. De hecho, este miércoles la propuesta que llegó a los buitres llevaba el fuerte respaldo de un grupo de empresas de altísimo nivel, según pudo confirmar este medio.

Anoche, al cierre de esta edición, en el mercado financiero veían muy posible que se encuentre un mecanismo para comprar el reclamo a los fondos buitre. En la plaza financiera aseguraban que el pago en cuotas podría acordarse rápidamente. La duda pasaba por cómo los participantes en la operación podrían acceder a un recupero de lo invertido con la compra del juicio a buitres. Si el Gobierno diera una promesa de pago en enero cuando vence la RUFO, estaría violando la propia RUFO, dado que podría verse como una operación disfrazada de la Argentina. Es entonces en esta creatividad financiera en la que se estaban definiendo las posiciones anoche entre la variedad de participantes. Un integrante del equipo económico ayer escuetamente señaló que “continúan las negociaciones entre privados”. Más no podía decir obviamente por la propia RUFO, presente en todos los eventos.

En conferencia de prensa, el ministro de Economía, Axel Kicillof aseguró “no rara que pueda ocurrir solución entre privados” ante la pregunta sobre las negociaciones entre los bancos y los houldouts. En ese sentido, explicó que ante la cesación de pagos “logra causar perjuicios entre privados” y por lo tanto “existen muchos terceros que logran tener interés en solucinar esto”. En todo momento evitó decir que tenía información o que participó de ese tipo de negociación dado que eso activaría automáticamente la cláusula RUFO.

ambito.com

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