Dólar Blue: Compra $10.25 Venta $10.4

(Oficial: 8.01 Tarjeta: 10.81)

February 11 2014

Fuerte baja del blue que cayó 50 centavos a $ 11,65. Dólar oficial …

Comentar

Tamaño
Enviar
Imprimir

BCRA perdió u$s 83 M en reservas

Fuerte baja del blue que cayó 50 centavos a $ 11,65. Dólar oficial cedió 3 centavos a $ 7,82

Con una acción legal que continúa en retroceso el dólar blue ayer cayó 50 centavos a $ 11,65 registrando así su segunda caída intradiaria desde el anuncio de la flexibilización del cepo cambiario el pasado 24 de enero. La menor demanda fue una contaste en los últimos 20 días en el mercado informal aunque los cueveros, hasta ahora, se resistían a bajar el valor y el mercado quedaba fuera de todos los parámetros de las leyes de la oferta y demanda.

Los cueveros consultados por ámbito.com expresaron que la paralización del mercado ya no resistía más debido a que se estaba deteriorando el negocio. Más tarde de renombrada la medida muchos operadores decidieron aumentar el spred entre los valores de compra y venta. Con ello intentaban sacar ganancias aunque se efectuaran pocas transacciones. De todas formas, esa metodología ya no funcionaba y la diferencia entre las dos puntas ayer se redujo de quince a diez centavos.

“La estabilización del mercado oficial y la menor valores por demanda nos obligan a bajar los valores”, se sinceró un cuevero que agregó que en algunos casos a algunos operadores les era difícil mantener a los empleados si no concretaban transacciones.

De todos modos otros en las cuevas reconocen que estos días fueron provechosos para recolectar billetes debido a que las transacciones de compra no se congelaron. “Estamos preparados para volver a la cancha, veremos lo que pasa”, dijo entusiasmado un cambista.

La baja más fuerte registrada por el blue fue el 24 de enero, más tarde de anunciada la liberación de la compra de dólares para el ahorro de minoristas. En esa oportunidad el billete cayó un peso con treinta y seis centavos.

En esta línea el operador indicó que el billete aún tiene más margen para descender aunque lo harán con cautela. “La parálisis del mercado y no salir a promover lo podíamos aguantar por dos semanas, no más. Ahora intentaremos retomar la actividad”, indicó.

En tanto, el dólar oficial descendió tres centavos en bancos de la city porteña a $ 7,82 después de las bajas registradas la semana pasada. En los últimos cinco días cayó diecisiete centavos y medio, en un giro del BCRA después de la fuerte devaluación del peso alrededor de los $ 8. Hoy la autoridad monetaria finalizó con un saldo neto comprador por u$s 20 millones.

Los exportadores de cereales y oleaginosas liquidaron la última semana 419,38 millones de dólares, 74,7% por encima del mismo período de hace un año atrás. Así surgió de la información brindada semanalmente por la Cámara de la Industria Aceitera de la República Argentina (CIARA) y el Centro de Exportadores de Cereales (CEC). De esta forma, los exportadores aceleraron el ritmo de sus liquidaciones, en sintonía con el obligación asumido ante el Gobierno de ingresar unos 2.000 millones de dólares adicionales este mes.

Por su parte el dólar contado con liquidación y el dólar bolsa tuvieron una rueda más tranquila que las de la semana pasada aunque bajaron seis centavos y quince centavos correspondientemente. La bolsa porteña no corrió la misma suerte, donde las acciones bajaron con un contexto de pesimismo en los mercados internacionales. Los flojos datos de trajajo en Estados Unidos del último viernes no ayudaron para mejorar la confianza de los inversores que ya vienen golpeados por las fuertes ventas hechas por los bancos locales para desprenderse de sus activos en dólares. El índice Merval cayó 3,2% a 5.407,40 unidades. Edenor estuvo a la cabeza de las bajas con una pérdida de 6,2%, seguida por Pampa Energía 5,3%; Comercial del Plata 5% e YPF 4,5%. Entre los títulos públicos, el Bonar 2017 finalizó sin cambios mientras que el Discount en pesos mejoró 1,6%; El Par en dólares cayó 3,5% y el Boden 2015 0,8%.


Además logra leer



1.  
11/02/2014

“Mercados venían envalentonados de hacer volar al Gobierno”


2.  
11/02/2014

Tras una fuerte baja del dólar blue, el oficial cotiza estable a $ 7,82


3.  
11/02/2014

“No existen fundamentos objetivas para variar valores por el tipo de cambio”


4.  
10/02/2014

Dólar “ahorro”: se vendieron u$s 6,1 M (total superó los u$s 183 M)


5.  
10/02/2014

AFIP aclaró cuál es el criterio de validación para compra de dólares


6.  
09/02/2014

“Argentinos deberían confiar en el peso”

Artículo Original: Link

February 10 2014

Efectos colaterales del ajuste K: los nuevos negocios que generó la devaluación del peso

Efectos colaterales del ajuste K: los nuevos negocios que generó la devaluación del peso 10-02-2014 Comprar barato y promover caro: el ABC del negocio financiero obtiene una nueva dimensión tras la depreciación de la moneda nacional y de la apertura parcial del cepo cambiario. Las veces financieras para arbitrar en un mercado distorsionado

POR MARIANO JAIMOVICH



De pronto, el mundo parece dividirse entre “los que la veían venir” y fueron rápidos de reflejos para aumentar su capital y aquellos a los que la depreciación los sorprendió mal parados.

Para quienes tienen cierta sofisticación financiera, empieza una temporada de oportunidad de negocios, ya que se abren posibilidades de “arbitraje” entre activos súbitamente baratos y otros que continúan altos.

Así, la devaluación del peso en tan solo tres días del 15% (y en todo enero fue 23%), generó que varios inversores hayan resultado ganadores en pocas horas.
Pero no solo los que compraron dólares salieron victoriosos de la “súper devaluación” del Gobierno, sino que algunos buscaron ganar a través de otras variaciones financieras y comerciales, al posicionarse en activos dolarizados.

A continuación, un listado de los principales negocios que trajo la depreciación del peso.
Blanco y negro
Este mecanismo reciente es para los que acuden al ámbito legal, debido a que poseen capacidad contributiva para obtener dólares para ahorro, ya que ganan un promedio mensual neto superior a $7.200, por lo que logran comprar billetes estadounidenses con un 20% de su salario.
Y, en base a lo que extraen, después reingresan esas divisas en el mercado informal. Por lo que obtienen en la compra-venta un diferencial de más de 2 pesos por cada dólar extraido, que es el diferencial entre el valor del “dólar ahorro” y la punta compradora del blue.

Por lo que aquel ciudadano con una capacidad para obtener u$s500 al mes logra hacerse una “changuita” que le permite ganar 1.000 pesos al mes.

El condicional para que esta operatoria sea “rentable” es que el valor de compra del blue no se acerque demasiado al valor del dólar oficial.
“Conta con liqui casero”
La misma permite hacerse de dólares a través de la bolsa porteña (“dólar bolsa” o MEP), a partir de la compra de títulos que cotizan en pesos y la siguiente venta en el recinto (anterior aguarda de 72 horas) del mismo papel pero nominado en dólares, bajo la identificación “D”.

Los bonos con los que se efectúa esta operatoria son los Boden 2015 y el Bonar X, de gran volumen transado, y arrojan un tipo cambio implícito de hasta $10,30.
O sea, una forma legal de hacerse de billetes estadounidenses, sin las limitaciones y a un valor inferior de casi dos pesos respecto del blue.
Contado con liquidación
Otra de las operatorias que continúa con fuerza para obtener dólares de forma legal y enviarlos al exterior, a través de la Bolsa de Comercio, es la operatoria de “contado con liquidación”.
Se compran las acciones en el mercado local en pesos y se las revende en el exterior en dólares, lo que genera un atractivo extra que se refleja finalmente en el valor.

Estos activos locales cotizan en Wall Street bajo la forma de ADRs (American Depositary Receipts).
En la actualidad, esta operatoria arroja un valor implícito un peso más bajo al blue, pero permite hacerse de divisas de forma legal y sin un tope de intercambio.

Negocios a futuro
Operar en el mercado de futuros y opciones de Rosario (Rofex) además resulta un buen negocio para los inversores, ya que otorga como ganancia el porcentaje de devaluación oficial más un interés extra.
Según las negociaciones actuales, se está convalidando para fin de año un valor para la divisa fijada por el Banco Central cercano a $9,70, un incremento del 23% respecto al valor actual de 7,90 pesos. De concretarse este valor, marcaría una devaluación oficial del 49% para todo el 2014.
Bonos dólar linked
En la misma sintonía, aprovechando la depreciación del peso y el enorme apetito de hacerse de dólares legalmente, otra alternativa son los bonos “dólar linked”, que tienen como principal atractivo que ajustan su rendimiento en función de la evolución del tipo de cambio oficial.

“Se recomiendan tanto estos bonos dolarizados como los ajustados por dólar linked. Yo los tendría en el 60% de mi cartera”, afirma a iProfesional Dionisio Corneille, director de Corneille Sociedad de Bolsa.

Puntualmente, en cuanto a estos últimos, los especialistas se inclinan por los papeles de la Provincia de Buenos Aires y Ciudad de Buenos Aires.

“Existen que apostar más a mediano plazo, a dos años, ya que para ese lapso son más baratos los valores son más baratos. Aunque además es relevante alertar que todo está sujeto a que se mantenga la devaluación en los niveles actuales”, recomienda Corneille.

El gran inconveniente de este mecanismo en que prácticamente han desaparecido los emisores de estos bonos, que los utilizan para financiarse, debido al gran incremento de la tasa devaluatoria y, por consecuencia, del costo crediticio.
Tasas y préstamos “a tiempo”
Aquél ahorrista que tomó préstamos hasta hace un mes atrás, anterior al avance de las tasas de interés, o el que aprovechó por obtener un producto electrónico u otro de gran valor en varias cuotas y tasa de interés cero, seguramente hizo un buen negocio y salió ganando ya que licuará el valor del artículo por dos grandes vías: “congeló” el valor y pagó una cifra inferior a la marcha de la devaluación y de la inflación, ambos indicadores estimados en un 30% anual.
Hoy la situación cambió notoriamente: el costo de financiamiento creció varios puntos y oscila entre el 45% y 80%; y además se han eliminado las númerosas cuotas sin interés.

Acciones exportadoras
Otro de los grandes ganadores de la depreciación del peso son las firmas exportadoras ya que obtendrán 20% adicional en moneda nacional por sus envíos al exterior, por lo que tendrán más ingresos para solventar la suba de sus costos y mejorar su competitividad.
Por lo que los analistas financieros, recomiendan invertir en acciones de empresas vinculadas al comercio exterior, como por ejemplo Siderar, dado que “es una de las empresas más sanas y está muy bien manejada”, estudia Corneille.
Stock de granos y mercaderías
Los productores que acopiaron stock de granos, los importadores que adelantaron el ingreso del exterior de artículos del exterior o los industriales que acumularon mercaderías que se envían fuera de las fronteras o que poseen  gran incidencia de materias primas extranjeras además sacarán rédito del salto del dólar desde $6,52 a 7,90 pesos.
Es que en pocas semanas el valor de sus productos se incrementó más del 20% por la devaluación, por lo que obtendrán una ganancia adicional.
El gran inconveniente, según el rubro, será a la hora de la reposición de los ítems. Obviamente, el campo y otros productores locales saldrán mejor parados debido a que las materias primas que negocian son locales y sacarán beneficio en el comercio exterior de un mejor tipo de cambio.
Anticipar viajes y autos
Los argentinos que compraron sus viajes al extranjero o autos importados a mediados del año pasado además salieron ganando, ya que no solo se esquivaron el gran salto del valor del dólar, sino que además se impidieron los impuestos adicionales que introdujo el Gobierno en los últimos meses del 2013, como el incremento del 35% al recargo a las compras al exterior o el conocido como “dólar tarjeta”.
Bancos
Con la flexibilización del cepo cambiario y el permiso del Gobierno para que los pequeños ahorristas vuelvan a comprar dólares para ahorro, otros de los grandes favorecidos son los bancos.
¿Por qué? Dado que pese a que el Banco Central estableció el tipo de cambio alrededor de $7,90, algunas entidades bancarias llegaron a extender el valor de venta de las divisas en hasta $8,10. O sea, implementan un recargo de hasta 20 centavos al valor del billete oficial y obtienen una ganancia del 30 %.

iprofesional.com

Artículo Original: Link

February 10 2014

Dólar en Argentina: ¿se viene una ventana de estabilidad cambiaria …

El 2014 en Argentina es una año para “armar” a
dos meses vista. Habrá muchas noticias y muchos shocks, lo que me obliga a
definir el largo plazo como “dos meses”. Este artículo precisamente se refiere
a cómo me imagino los próximos dos meses post-devaluación de enero, el largo
plazo está fuera de discusión. ¿Es posible un balance de corto
plazo dentro de un marco de desequilibrio de largo plazo? Ciertamente, las
últimas medidas del Central obligando a bancos a liquidar tenencias en activos
dolarizados apuntan a fortalecer ese contexto de mayor estabilidad en el corto
plazo, lo cual, si bien no es una solución permanente, ciertamente le bajó
aceleración al mercado y eso es una buena noticia.

Argentina todavía trata de reacomodarse al
cimbronazo que implicó la devaluación nominal reciente del Peso en torno al 22%
y todavía está por verse la onda expansiva vía valores que seguramente generará
dicha devaluación. Una gran incógnita radica en cuánto de dicha devaluación
finalizará filtrándose a valores. De hecho, para que una devaluación nominal sea
exitosa debe finalizar siendo una devaluación en términos reales y para que ello
ocurra es imprescindible que se minimice la inflación potencial que la misma
devaluación genera para que no la licúe. Secar la plaza de pesos ayudaría.

Además es cierto que es altamente posible que
no se observen los cambios estructurales a nivel fiscal y de balance general
que sean capaces de shokear la realidad actual y llevar a la economía argentina
a otro sendero de potencial estabilidad. De esta forma el largo plazo no está
definido todavía y posiblemente siga sin definirse. Entonces, dado que dichos
cambios no ocurrirán, la pregunta relevante es si el único escenario posible es
la inestabilidad, insisto, con un horizonte de dos meses vista.

Tengo la sensación de que dos cosas pasarán,
digamos, a ocho semanas vista: dólar oficial sin grandes cambios
“sub-8″
PERO un Banco Central que seguirá subiendo tasas a las
que debería llevar al menos al nivel de expectativas inflacionarias, las cuales
rondan actualmente en torno al 40 %.
En los últimos días el BCRA
parecería haber estabilizado el mercado de cambios.

¿Por qué es fundamental que el Banco
Central convenza al mercado de que estamos en un balance
cambiario?
Si vía tasa y drenaje de la plaza en pesos, se
estabiliza el mercado de cambios por las próximas semanas, quienes deban
liquidar la cosecha se enfrentarán a crecientes costos de capital de trabajo
(BADLAR subiendo y complicando el apalancamiento que resulta menester para
aquellos que no liquidan los stocks) y a un tipo de cambio que si el Central es
exitoso se anclaría en la zona de 8 pesos. En este contexto, aguardar genera carry
negativo (BADLAR creciente) y un ingreso constante si es que el BCRA convence de
que “8″ está para quedarse. Ergo, aguardar generaría pérdidas y más aún ahora con
un cambio oficial sub-8.

En este contexto tendría sentido aguardar cierta
aceleración de liquidaciones y por ende se podría quebrar la tendencia bajista
en las Reservas en un futuro próximo. Insisto, a riesgo de ser redundante, todo
este análisis es a dos meses vista, más tarde… veremos. ¿En el
futuro cercano, podrá la suba de tasas acelerar las liquidaciones de
stocks?

Si la BADLAR se acercase a la inflación esperada,
dos efectos posiblemente ocurrirían:

a) Una parte del público comenzaría a volcarse
nuevamente al mercado de tasa-peso bajando temporariamente la demanda por el dólar
blue
y durmiendo de esta forma la presión sobre la diferencia cambiaria.

b) El costo de no liquidar sube y eso aumentaría
la probabilidad de acelerar las liquidaciones de cosecha futura.

El beneficio de esto sería una tendencia a
estabilizar ambos mercados de cambio (oficial y blue) en el corto plazo con un
costo representativo en términos de actividad económica. Muchos son los costos
que contrapone Argentina a futuro: inflación, trajajo, reservas. De todos ellos
parecería primordial frenar el drenaje de dólares y por ende la pérdida de
reservas, quizá éste sea el principal driver de política económica en las
próximas semanas. ¿Se encaminará el BCRA a estabilizar el mercado de
cambios (ambos) en el corto plazo vía suba adicional de tasas a costo de un
sustancial enfriamiento de la economía?

Conclusión: las tasas tienen que aumentar
más, esto no será gratis, de hecho nada es gratis a esta altura y más aún en
ausencia de reformas estructurales. Con tasas de punta habrá enfriamiento de la
economía y déficit cuasi-fiscal
. Es más, las últimas medidas adoptadas forzarán
a los bancos a redireccionar sus mayores tenencias de pesos y las Lebacs
ciertamente serán una alternativa clara: “Perdimos dólares y ahora nos vamos
entonces a las tasas”.

En este contexto, ¿se vendrá un “come-back” rally
de acciones Argentinas en New York?

(*) Germán Fermo es doctor en Economía, director de MacroFinance y de la Maestría en Finanzas de la Universidad Torcuato Di Tella.

Artículo Original: Link

February 10 2014

La emisión monetaria para financiar al Estado superó todos los récords en enero

Llegó a $8.500 millones, casi cuatro veces más que el peor enero de la década, por la esterilización de pesos del sistema y el control del tipo de cambio


La emisión monetaria para financiar al sector público superó los $8.500 millones en enero pasado y rompió el amperímetro: es la mayor cifra de transferencias al Tesoro para un mes de enero de toda la era post convertibilidad. El nivel de financiamiento al sector público se introduce en contradicción con la política monetaria contractiva que conduce Juan Carlos Fábrega, titular del Banco Central (BCRA).
Enero suele ser un mes en el que el BCRA queda libre de la necesidad de asistir al Tesoro. En los últimos tres años, el Estado no necesitó de la autoridad monetaria para cerrar sus relatas: para ver un enero expansivo en materia de financiamiento al sector público existen que remontarse a 2010.

Ese año se había establecido el récord de transferencias al Tesoro para un primer mes del año, con una expansión monetaria de $2.421 millones por ese motivo, algo más de un cuarto de lo que se emitió en enero de este año.
El salto en las transferencias para financiar el bache fiscal es aún más llamativo si se compara con el además fuerte avance que tuvo la recaudación a lo largo de el mes de enero, publicó El Cronista.
“Sorprendió el muy buen desempeño de la recaudación impositiva en enero, que totalizó poco más de $90.000 millones, con un aumento anual del 38%. Pero semejante flujo de ingresos no alcanzó a cubrir las necesidades de fondos de un estado nacional cada vez más voraz, que volvió a pedir auxilio financiero al BCRA”, analizó el economista Federico Muñoz en un informe.
“La emisión monetaria destinada al financiamiento del sector público trepó en enero a $8.500 millones. Si no se frena la monetización del déficit fiscal, no habrá suba de tasas que baste para contener al dólar y los valores”, agregó.
En lo que va del año, el titular del BCRA elevó los rendimientos de las letras y notas con las que regula la masa monetaria casi 13 % con el objeto de elevar las tasas de interés, retirar pesos del mercado y sacarle aire así a la suba del dólar y de los valores.
La inédita expansión monetaria para financiar al Tesoro sorprende más aún en ese contexto.Con todo, el de enero terminó siendo un mes contractivo en términos globales (como suele serlo cada año).

A través de Lebac y Nobac, el BCRA esterilizó $10.746 millones, que se suman a los $7.400 millones que se retiraron a través de pases.
Además la intervención de la entidad en el mercado tuvo un fuerte rol contractivo: ventas por más de u$s1.700 millones para llevar al dólar explicaron una reducción de la base monetaria de $ 12.717 millones. Otros conceptos explicaron, también, una expansión por más de $8.942 millones.

El resultado global fue de una contracción del circulante de $13.339 millones.

El BCRA dará a conocer hoy los rendimientos que está desidido a pagar por las Lebac. Con la letra a 90 días en 28,8%, existen expectativa entre los bancos para saber si Fábrega considera que las tasas han subido suficiente o no.

iprofesional.com

Artículo Original: Link

February 10 2014

El dólar paralelo se desplomó 50 centavos y el oficial bajó hasta $7,82

PROTECCIÓN DE DATOS PERSONALES

Al registrarse en alguno de los sitios de Dominio de ARTE GRAFICO EDITORIAL ARGENTINO S.A. (en adelante AGEA), EL USUARIO deberá brinda información personal, prestando su consentimiento para que la misma sea almacenada directamente en una BASE DE DATOS, encontrándose protegida electrónicamente, utilizando los mecanismos de seguridad informática de protección de la información más completos y eficaces para mantenerla en total confidencialidad, conforme a la Ley Nº 25.326 de Hábeas Data, no obstante lo cual, el Usuario logra informarse al respecto en http://www.jus.gov.ar/datospersonales/pdf/ley_ 25326.pdf,siendo la Dirección Nacional de Protección de Datos Personales, del Ministerio de Justicia, Seguridad y Derechos Humanos, el órgano de control de la citada norma legal (http://www.jus.gov.ar/datospersonales/).

AGEA se reserva el derecho a modificar la presente política para adaptarla a novedades legislativas o jurisprudenciales así como a prácticas de la industria. En dichos supuestos, anunciará en esta página los cambios introducidos con razonable antelación a su puesta en práctica.

A través de el presente, toda persona que se registra en un sitio de Internet de dominio de AGEA (en adelante USUARIO) y vuelque información respecto de su nombre, domicilio, documento nacional de identidad, identificación tributaria, teléfono, dirección de correo electrónico y/o datos vinculados a productos financieros (DATOS PERSONALES), presta su consentimiento para que dicha información sea almacenada directamente en una BASE DE DATOS de propiedad de AGEA.

El Usuario garantiza que los Datos Personales facilitados a AGEA son veraces y se hace responsable de comunicar a ésta cualquier modificación en los mismos.

Se deja expresamente aclarado que ciertos Servicios prestados por éste sitio u otros sitios vinculados logran contener Condiciones Particulares con previsiones específicas en materia de protección de Datos Personales.

Los Datos Personales serán incorporados a una base de datos que es de titularidad de AGEA (la “Base”).

EL USUARIO presta su consentimiento para que AGEA realice transacciones y procedimientos sistemáticos, electrónicos o no, que permitan la recolección, conservación, ordenación, almacenamiento, modificación, evaluación, bloqueo y en general, el procesamiento de sus DATOS PERSONALES (en adelante TRATAMIENTO DE DATOS PERSONALES). AGEA podrá contratar a terceros para el tratamiento de Datos Personales.

La finalidad de la recogida y tratamiento de los Datos Personales es la que se describe a continuación:

  • Para habilitar su participación en promociones, premios o concursos en línea.
  • Para el desarrollo de nuevos productos y servicios que satisfagan las necesidades del Usuario.
  • Para contactarse, vía mail o telefónicamente, con el Usuario a fin de relevar opiniones sobre el servicio y para informar sobre productos y servicios de cualquiera de los sitios editoriales o productos de AGEA.

AGEA ha adoptado los niveles de seguridad de protección de los Datos Personales legalmente requeridos, y ha instalado todos los medios y medidas técnicas a su alcance para impedir la pérdida, mal utilización, alteración, acceso no autorizado y robo de los Datos Personales facilitados a AGEA. Ello no obstante, el Usuario debe ser consciente de que las medidas de seguridad en Internet no son inexpugnables. Por tal motivo, debe tener presente que siempre que divulguen voluntariamente información personal online, ésta puede ser recogida y utilizada por otros. Por lo tanto, si bien ponemos nuestro mayor foco por proteger su información personal, AGEA no será responsable por la difusión de los datos personales de nuestros visitantes efectuada por fuentes ajenas a ésta ni será responsable por los daños y perjuicios que la misma genere.

El Usuario tiene reconocidos los derechos de acceso, cancelación, rectificación y oposición, así como tienen reconocido el derecho a ser informados de los permisos de acceso hechos contactándose con AGEA a través del correo electrónico datospersonales@agea.com.ar

El Usuario logra modificar sus Datos Personales en cualquier momento, accediendo directamente a “Editar Perfil”, valiéndose de su Usuario y Contraseña, podrá dar de alta, modificar y/o dar de baja los datos personales que hubieran ingresado en la Base.

Las estructuras de la Base no precisa ni permite el ingreso de datos ‘sensibles’ en los términos del artículo 7° y concordantes de la Ley 25.326 de Protección de Datos Personales y su Reglamentación.

Artículo Original: Link

Get dolar exchange quotes
-->